近日，貴州銀行向香港聯(lián)交所提交了IPO招股書，有望成為繼貴陽銀行之后的貴州省內第二家上市銀行。
作為貴州唯一一家省級城商行，貴州銀行呈現(xiàn)出典型的對公重、零售輕的經營業(yè)態(tài)，近年來，其金融市場業(yè)務開始異軍突起，在營業(yè)收入中占據著越來越多的話語權，但風險也如影隨形。招股書顯示，在此次包商銀行的信用風險事件中，貴州銀行與之有同業(yè)業(yè)務，并為此確認減值損失1.74億元。
對公重、零售輕
貴州銀行成立于2012年9月，在貴州省內的三家小型城商行基礎上合并組建而來，初始注冊資本32.41億元。招股書顯示，截至2019年3月31日，貴州銀行總資產3620.45億元，營業(yè)收入25.34億元，凈利潤9.57億元，不良貸款率為1.20%。
2016年末至2018年末，貴州銀行總資產年復合增長率為22.1%，凈利潤年復合增長率為21.1%，不良貸款率分別為1.91%、1.60%、1.36%。
據了解，貴州銀行一直堅持“大中小全面創(chuàng)新，公司零售比翼雙飛”的經營策略，但就其目前的業(yè)務結構來看，貴州銀行離公司、零售比翼雙飛還有一定距離。
在存貸款結構上，2016年-2019年3月31日的四個報告期內，貴州銀行的公司存款分別占客戶存款總額的80.9%、78.7%、70.7%和67.7%，公司貸款的占比為86.5%、86.9%、87.0%和84.6%；而個人存款余額的占比則為18.9%、21.3%、28.7%和31.6%，個人貸款余額占比為10.7%、12.2%、12.0%和14.7%。
對公重、零售輕的業(yè)務結構也與貴州銀行的股東構成以及成立初衷高度有關。
在貴州銀行的股東列表中，前十大股東幾乎清一色地方政府、地方投融資平臺以及國有企業(yè)，第一大股東為貴州省財政廳，持股15.49%；貴州茅臺持股14.13%；貴安新區(qū)開發(fā)投資持股8.48%；遵義市國有資產投資持股5.8%。
作為省級法人銀行，貴州銀行成立以來就大力發(fā)展對公業(yè)務，通過信貸和投資支持省內重大項目和大中型企業(yè)發(fā)展，其銀政合作不斷深化，同時，省內國有及國有控股企業(yè)也與貴州銀行建立了緊密的銀企關系。
房地產不良的隱憂
另外，招股書顯示，從2016年末到2018年末，貴州銀行的不良貸款率由1.91%降至1.36%。對此，貴州銀行表示，不良率下降的原因是加大清收力度、加強風險控制以及優(yōu)化信貸資產質量考核體系所致。
但從不良貸款的總額來看，持續(xù)增加的趨勢并未改變。從2016年到2018年，貴州銀行不良貸款余額分別為13.07億元、14.13億元和19.05億元，2018年同比增長34.84%。
在不良貸款的構成中，采礦業(yè)和批發(fā)及零售業(yè)的不良貸款率在下降，但房地產與制造業(yè)的不良在上升，尤其是房地產行業(yè)的不良貸款率在2018年出現(xiàn)了“倍數級增長”：2016年，房地產的不良貸款率僅為0.04%，2017年上升到1.5%，2018年飆升到6.01%。
2016年-2019年3月31日的四個報告期內，貴州銀行的房地產業(yè)貸款金額分別為59.51億元、49.05億元、70.56億元和75.05億元；同期不良貸款余額為0.02億元、0.74億元、4.24億元和3.79億元。
截至今年一季末，貴州銀行的十大不良借款人中，半數借款人屬于房地產業(yè)。
金融市場業(yè)務大幅增長
近兩年，盡管貴州銀行對公業(yè)務依舊維持比較高的比重，但從趨勢來看，占比在持續(xù)下滑，相對應的則是金融市場業(yè)務在營業(yè)收入中的比重大幅提升。
2016年，貴州銀行的金融市場業(yè)務占比僅為2.0%，而截至2018年底占比已經提升到9.4%，幾乎與零售銀行業(yè)務持平。2019年首季，金融市場業(yè)務占比更是高達20.7%，是零售銀行的兩倍。2016年末-2018年末，金融市場業(yè)務的營業(yè)收入分別為1.6億元、3.73億元、8.22億元，而今年前三個月就已經達到5.24億元。
貴州銀行的金融市場業(yè)務主要包括投資業(yè)務、貨幣市場交易、債券承分銷及票據轉貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)等。在投資業(yè)務中，去年，貴州銀行開始投資公募基金，截至今年三月末，其對公募基金的投資約為89.37億元。
貨幣市場交易方面，2016年-2019年3月31日的四個報告期內，同業(yè)及其它金融機構存放款項余額分別為156.80億元、82.80億元、99.84億元和74.85億元。
值得注意的是，貴州銀行也涉入到前不久包商銀行的信用風險事件中。截至2019年3月，貴州銀行存放包商銀行的同業(yè)存款為14.5億元，為此，貴州銀行將2019年前三個月存放于包商銀行的款項確認減值損失1.74億元。另外，貴州銀行還有9.1億元的理財資金存入包商銀行，但同時，貴州銀行也聲稱，存續(xù)的產品均為非保本型產品，貴州銀行不承擔投資者投資這些產品所遭受的任何損失。